증권사 상향투자 의견(3/2)

●엘앤에프(BUY/목표주가 38만원)
더 단단해진 테슬라와의 동행  
- 2년간 3.8조원 규모의 테슬라향 하이니켈 양극재 공급 계약 공시
- 테슬라향 공급을 확정 지으며 고객사 다변화 시도를 증명
- 또한 최근 EB발행을 추진 중인 것으로 확인되며 CAPA 증설을 위한 자금 조달 리스크도 해소되는 중으로 판단
다올투자증권 전혜영

●나노신소재(BUY/목표주가 16.5만원)
CNT, 건식공정의 핵심 소재 가능성  
- 4Q22 실적 부진했지만 중장기 성장 동력인 CNT 도전재 매출 증가세는 뚜렷
- CNT 분산재가 건식 공정의 핵심 소재 될 가능성 존재
하이투자증권 정원석

●덴티움(BUY/목표주가 15만원)
꾸준한 외형 성장과 매력적인 이익률  
- 2023년 매출액 YoY+20%, 영업이익률 30%대 중반 유지 추정
- 중국 임플란트 VBP 불확실성 일부 해소, ASP 하락 영향 제한적
- 주요 경쟁사 사모펀드 인수로 국내 임플란트 업체 중 가장 매력적인 대안
대신증권 한송협

●아모텍(BUY/목표주가 3만원)
검증된 4분기. 23년 MLCC 飛上  
- 22년 4분기 기대 이상. 2023년 1분기도 개선세 이어질 것
- 2023년 MLCC 매출 비중 20% 이상
IBK투자증권 김운호

●DB손해보험(BUY/목표주가 10만원)
손해보험 업계 순위 변동 임박  
- IFRS17 전환 효과는 최소 세전이익 +50% 추정
- 2022년 3월 이후 평균 위험손해율 < 경험통계 기간 평균치
- 경쟁사 대비 예실차 확보 유리, 점진적인 CSM 확대 기대
신한투자증권 임희연

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