[4월 10일 오늘의 증권사 상향 투자의견]

●삼성전자(BUY/목표주가 9만원)
흑자 유지 보다 감산 결정이 더 반갑다  
- 1분기 실적은 예상 대비 소폭 높은 수준
- 22년 1분기 DS: 악화, 디스플레이: 소폭 둔화, IM: 크게 개선
- 투자의견 매수, 목표주가 90,000원으로 상향
IBK투자증권 김운호

●LG에너지솔루션(BUY/목표주가 77만원)
AMPC 효과, 놀라긴 이르다  
- 1Q23부터 미국 AMPC 정책 효과 영업이익 반영 시작
- 2023~2032년 AMPC 누적 총액 약 94조원 달하는 수혜 예상
하이투자증권 정원석

●LG전자(BUY/목표주가 15만원)
1위 사업자의 이유 있는 실적  
- 1Q23 잠정실적 Review: 서프라이즈
- 사업부별 실적 점검: 1위 사업자의 프리미엄과 재고 정상화의 위력
- 실적을 통한 기업가치 리레이팅 기대, 적정주가 150,000원 상향
메리츠증권 양승수

●현대차(BUY/목표주가 25만원)
1Q23 Preview: 긍정적인 P,Q,C의 지속  
- 1Q23 Preview: 매출액 37.0조원, 영업이익 3.0조원(OPM 8.3%)
- 2023년 연간 매출액 150.9조원, 영업이익 11.1조원(OPM 7.4%)
하이투자증권 조희승

●기아(BUY/목표주가 12만원)
1Q23 Preview: 높아진 브랜드 경쟁력과 실적 개선  
- 1Q23 Preview: 매출액 24.4조원, 영업이익 2.4조원(OPM 10.0%)
- 2023년 연간 매출액 95.4조원, 영업이익 9.1조원(OPM 9.6%)
하이투자증권 조희승

●LG화학(BUY/목표주가 100만원)
자회사 가치 상승과 더불어 자체 사업의 성장도 지속  
- 2023년에도 전지소재 중심의 외형 성장 지속
- 1Q23 Preview: 첨단소재 부문의 정상궤도 진입
NH투자증권 최영광

●엘앤에프(BUY/목표주가 43만원)
추가 상승여력 충분  
- 투자의견 BUY, 목표주가 43만원으로 상향(+13%)
- 1분기 고객사 재고조정으로 아쉬운 실적 예상
- 2분기 실적 개선, 23년 모멘텀 다수
대신증권 전창현

●SK이노베이션(BUY/목표주가 24만원)
기업가치 상승을 야기할 2가지 이벤트  
- Event (1), 주주환원정책 발표
- Event (2), IRA AMPC 수혜 가시화
삼성증권 조현렬

●씨에스윈드(BUY/목표주가 8.9만원)
1Q23 Preview: 불확실성이 걷히길 기다리는 시기  
- AMPC는 이번 분기에 반영이 될까? 우선 보수적으로 접근 필요
- Vestas 등 고객사 수주 반등 여부가 업황의 잣대
- AMPC 반영 규모 확인 후 추가적인 Upside 기대 가능
메리츠증권 문경원

●유한양행(BUY/목표주가 8만원)
실적 개선과 다가오는 신약 모멘텀  
- 4분기에 이어 1분기도 실적 개선 흐름
- 얀센 MARIPOSA 3상 vs. 아스트라제네카 Flaura2 3상
NH투자증권 박병국

●한미약품(BUY/목표주가 42만원)
NASH 후보물질의 성과에 CMO 수주 기대감까지  
- 1Q23, 내수와 중국 모두 좋을 전망
- 가장 큰 투자 포인트는 여전히 Triple Agonist
KB증권 김태희

●현대건설(BUY/목표주가 5.5만원)
1Q23 Preview: 희망의 1분기
- 국내외 매출 증가와 현대엔지니어링 마진 개선 기대
- 펀더멘탈 개선과 해외 수주 모멘텀 고려, Top-pick 제시
이베스트투자증권 김세련

●세아베스틸지주(BUY/목표주가 2.7만원)
밝은 내일이 기다리고 있다  
- 1Q23 Preview 무난한 회복세 예상
- 밝은 내일이 기다리고 있다
대신증권 이태환

●호텔신라(BUY/목표주가 10만원)
1Q23 Preview: 예견된 부진. 2Q23부터 QoQ 개선 기대  
- 목표주가를 100,000원으로 5% 상향. 4월 이후 보따리상의 재고 재축적 수요 기대
- 시내면세점의 매출과 수익성은 1Q23을 바닥으로 QoQ 개선되는 흐름 예상
- 1Q23 Preview: 연결 매출액 -11%, 영업이익 -5% 예상. 가격 정책 변화로 시내면세점 매출이 30% 하락할 전망
KB증권 박신애

●한국조선해양(BUY/목표주가 9.5만원)
Buy, 현대삼호중공업
- 1Q23 실적은 시장예상치 하회할 전망
- 자회사별로는 현대삼호중공업의 실적개선 본격화에 주목 필요
- 1분기 신규수주는 72.8억 달러로 지난해 대비 5.2% 감소
KB증권 정동익

●네오위즈(BUY/목표주가 5.6만원)
올해는 RPG 개발력 쇼앤프루브  
- 1분기 매출액 700억원(-8.6%yoy), 영업이익 33억원(-70.4% yoy), 컨센서스(45억원) 하회 전망
- 자회사 G.O.P 매각으로 PC매출이 감소했고, 영업일수 감소와 광고침체 영향으로 모바일과 광고 매출도 부진
- 전분기 발생한 엔진비용, 플랫폼 개발 외주비, 인센티브 비용이 사라지고 적자사업 매각으로 마진율은 개선
유진투자증권 정의훈

●펄어비스(BUY/목표주가 5.2만원)
진주는 시간이 흐를수록 빛난다  
- 1분기 매출액 944억원(+3.3%yoy), 영업이익 72억원(+38.7% yoy) 컨센서스(64억원) 부합 전망
- PC부문은 전분기 대규모 이벤트로 증가한 유저 트래픽이 1분기에도 지속되며 매출 성장 지속
- 모바일매출은 전분기 대비 소폭 하락. 인건비는 추가적인 인력 충원이 없어 전분기와 유사하고 마케팅비용은 감소
유진투자증권 정의훈


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